مومنتوم (Momentum) چیست؟

مومنتوم (Momentum) نرخ شتاب قیمت یا حجم یک ورق بهادار است، یعنی سرعتی قیمت آن تغییر می‌کند. به زبان ساده، مومنتوم به نرخ تغییر تحرکات قیمت یک دارایی خاص اشاره دارد و معمولا به عنوان یک نرخ تعریف می‌شود. در تحلیل تکنیکال، مومنتوم یک نوسانگر در نظر گرفته شده و برای کمک به تشخیص خطوط روند مورد استفاده قرار می‌گیرد.

0 572

مبانی معامله بر اساس مومنتوم

سرمایه‌گذاران می‌توانند از مومنتوم به عنوان یک تکنیک معامله استفاده کنند. هنگامی که یک معامله‌گر مومنتوم‌گرا شتابی را در قیمت، عواید یا درآمد یک سهام مشاهده کند، عموما به امید این که مومنتوم در موقعیت صعودی یا نزولی باقی می‌ماند، در موضع استقراضی (short) یا معاملاتی (long) قرار می‌گیرد. این استراتژی به جای قیمت بنیادی بر تحرکات کوتاه‌مدت بر قیمت سهام متکی است.

هنگامی این استراتژی مورد استفاده قرار می‌گیرد، سرمایه‌گذار می‌تواند بر اساس قدرت روندها در قیمت دارایی خرید یا فروش انجام دهد. اگر معامله‌گر تمایل داشته باشد تا از یک استراتژی مبتنی بر مومنتوم استفاده کند، موضعی معاملاتی در قبال یک سهام یا دارایی دارای روند صعودی اتخاذ می‌کند. اگر روند سهام نزولی باشد، وی در موضع استقراضی قرار می‌گیرد. به جای فلسفه سنتی معامله (خرید ارزان، فروش گران)‌، سرمایه گذاری بر اساس مومنتوم به دنبال فروش ارزان و خرید ارزانتر، یا خرید گران و فروش گرانتر است. به جای شناسایی الگوی تداوم (continuation) یا برگشت (reversal)، سرمایه‌گذاران مومنتوم‌گرا بر روند ایجاد توسط آخرین شکست قیمت تمرکز می‌کنند.

مومنتوم را مانند مومنتوم حرکت یک قطار در نظر بگیرید. زمانی که قطار به راه می‌افتد، شتاب می‌گیرد اما به آرامی حرکت می‌کند. در اواسط سفر، شتاب‌گیری متوقف می‌شود، اما با سرعت بیشتری حرکت می‌کند. در پایان سفر، قطار شتاب منفی دارد و از سرعت خود می‌کاهد. برای سرمایه‌گذار مومنتوم‌گرا، بهترین بخش سفر قطار بخش میانی و زمانی است که قطار با بالاترین سرعت در حال حرکت است.

سرمایه‌گذاران مومنتوم‌گرا به دنبال عملکرد هستند. آن‌ها تلاش دارند تا با سرمایه گذاری در سهامی که به سمتی روند دارد، به عواید آلفا دست پیدا کنند. سهام دارای روند صعودی سهام داغ نامیده می‌شود. براساس اندازه‌گیری رشد در مدت زمانی مشخص، برخی سهام از سایرین داغتر هستند. سهامی که روند نزولی دارد سرد است.

ابزارهای مومنتوم

برخی از ابزارهای سرمایه‌گذاران مومنتوم‌گرا مانند خط روند به تعریف روند کمک می‌کنند. خط روند خطی است که طی یک دوره زمانی مشخص، از قیمت بالا به قیمت پایین یا برعکس کشیده می‌شود. اگر خط صعودی باشد، روند صعودی است و سرمایه‌گذار مومنتوم‌گرا سهام را خریداری می‌کند. اگر خط روند نزولی باشد، روند نزولی است و سرمایه‌گذار مومنتوم‌گرا سهام را به فروش می‌رساند.

به این ترتیب، سرمایه گذاری مومنتوم‌گرا صرفا یک اندیکاتور تکنیکال است. با وجود این که «مومنتوم» می‌تواند به معیارهای بنیادی عملکرد، مانند درآمد و عواید اشاره کند، بیشتر به عنوان یک اندیکاتور تکنیکال برای اشاره به قیمت‌های تاریخی دارایی مورد استفاده قرار می‌گیرد.

خطرات معامله مومنتوم‌گرا

همانند سایر سبک‌های معاملاتی، معامله مومنتوم‌گرا نیز ریسک به همراه دارد. با استفاده از این تکنیک، باید بدانید که با اتکا بر سایر افراد حاضر در بازار معامله می‌کنید و تضمینی در خصوص روندهای قیمتی وجود ندارد. همیشه برای برگشت‌های غیرمنتظره یا اصلاحات احتمالی آماده باشید. این اتفاقات ممکن است به دلیل اخبار غیرمنتظره و یا تغییر در رویکرد سرمایه‌گذاران بازار رخ دهد.

نکات کلیدی:

  • مومنتوم نرخ شتاب قیمت یا حجم ورق بهادار است.
  • یک معامله‌گر با امید به تداوم صعود یا نزول مومنتوم، در موضع استقراضی یا معاملاتی در خصوص یک سهام قرار می‌گیرد.
  • معاملات مومنتوم‌گرا با اتکا به سایر افراد انجام می‌شود و هیچ گاه تضمینی در مورد روند قیمت وجود ندارد.

شاید از این مطالب هم خوشتان بیاید.

ارسال پاسخ

آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد.